Archive

Posts Tagged ‘προοπτικες χρυσου’

Τα τρεντ του χρυσου εκτος τροχιας.

June 26, 2012 Comments off

Στην σημερινή ανάρτηση θα ασχοληθούμε με μερικά σημαντικά στοιχεία που ίσως να ενδιαφέρουν τους επενδυτές και τις επενδύτριες που ακολουθούν τον χρυσό και εχουν αποφασισει να επενδυσουν σε αυτον ενα μεριδιο του κεφαλαίου τους.

Ενοσω αρκετοι αναλυτές και άλλοι χρηματοπιστωτικοί οίκοι προβλέπουν τον χρυσό να φτάνει στην ζώνη των $1.850 δολλαρίων ΗΠΑ στο 2012, σημερα θα ηθελα να επιστησω την προσοχή σε 2 τρεντς του χρυσού που έχουν φύγει εκτος τροχιάς. Εδω καποιος μπορεί να ισχυριστεί οτι τα τρεντς ειναι παροχημενοι οροι ή συνιστώσες οχι μεγάλης σημασίας. Εμεις δεν θα το εμβαθυνουμε καθως η αναρτηση ειναι μονο προς πληροφορηση, επομένως εν τελει ο καθείς αποφασίζει στο τέλος αυτο που θεωρει πιο ιδανικο για το πορτοφόλιο του.

Τα 2 κυρια τρεντς του χρυσου που εχουν εκτροχιασθεί εινα ο ΜΑ200 και ο ΜΑ300, καθως η τρεχουσα τιμη του χρυσού ειναι κατω απο τον ΜΑ200 & ΜΑ300.  Στο παρακάτω γραφημα μπορούμε να δούμε χαρακτηριστικά οτι απο την στιγμή που επεσε η τιμή του χρυσού κάτω απο τον ΜΑ200 στα μεσα Μαρτιου ακολούθησε κατοπιν και στον ΜΑ300 με καυθστέρηση 2 μηνών, στα μεσα Μαιου.Την στιγμη αυτη η τιμή του χρυσού βρισκεται κατω του ΜΑ50, ΜΑ200 & ΜΑ300.

Και τι σημαίνει αυτο; Αυτο σημαινει σε καθε περιπτωση οτι το μεγαλο ραλλυ του χρυσου που βιωσαμε τα τελευταια χρονια έχει κωλύσει.

Ο εκτροχιασμός των 2 τρεντ που θέλαν τον χρυσό συνεχώς να τρέχει ανω του ΜΑ200 & ΜΑ300 δεν σημαίνει οτι η τιμη του χρυσού θα πέσει ή οτι θα ανέβει, απλά δείχνουν οτι είμαστε σε κομβικό σημείο. Το εαν θα πέσει ή θα ανέβει η τιμη του χρυσού αυτο θα ειναι συναρτήσει παραγόντων τους οποίοιους δεν μπορούμε να προβλέψουμε με μεγάλη ακρίβεια. Η μονεταριστική πολιτική της Ομποσπονδιακής  Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ, η κρίση και οι μονεταριστικές αποφάσεις στην Ευρωζώνη, οι Αγορές της Άπω Ανατολής και η συμπεριφορά και η ψυχολογία των Αγορών και των επενδυτών ειναι απο τους πιο βασικούς παράγοντες που μπορούν να εκτοξεύσουν τον χρυσό στα ύψη ή στα βάθη.

Για να καταλάβουμε πόσο σημαντικοι ειναι οι παραπάνω παράγοντες στην εξέλιξη και την πορεία της τιμής του χρυσού αρκει να δούμε την πτωτική αντίδραση του χρυσού στο απογευματινό δημοσίευμα του πρακτορείου Reuters, όπου φέρεται να ειπε η Μερκελ οτι : ” Οσο ζώ ” η προταση των Eurobonds δεν θα περάσει.

Το δολλάριο και ο χρυσός.

May 28, 2012 Comments off

 

Την τελευταία περίοδο ο χρυσός και εν γένει η τιμή του χρυσού παρουσίασε σημεία κόπωσης και κάμψης με τον χρυσό αυτην την στιγμή να παρουσιάζει αντίσταση στα €1240 και στα $1530 αντίστοιχα. Όπως γνωρίζουμε την τιμή του χρυσού την τροφοδοτούν παράγοντες όπως λ.χ. το ασθενές δολλάριο και ο πληθωρισμός ή η πληθωριστική μονεταριστική πολιτική , κυριως των ΗΠΑ.

Τους τελευταίους 9 μήνες η ΗΠΑ και κυρίως η Ομποσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ έχουν κάνει πάυση στην πληθωριστική πολιτική τους αλλα και στην τακτική του ασθενούς δολλαρίου, κατι το οποίο βέβαια οδήγησε στην σταδιακή κατρακύλα της τιμής του χρυσού.

Επί του παρόντος το δολλάριο συνεχίζει να κερδίζει έδαφος. Ενας απο τους λόγους ειναι και η κακη οικονομική κατάσταση στην Ευρωζώνη. Υπο τις παρούσες συνθήκες μια δραματική ανοδο ή ενα μεγαλο ράλλυ στην τιμή του χρυσού δεν ειναι ρεαλιστική. Ο Δείκτης του δολλαρίου έχει ήδη εκτοξευθεί άνω των 80 μονάδων.

 

Για να καταλάβουμε την αναλογία μεταξύ ισχυρού και ασθενούς δολλαρίου με την τιμή του χρυσού δεν υπάρχει καλύτερος τρόπος εκτος απο την μεταξύ τους σύγκριση. Στο παρακάτω διάγραμμα βλέπουμε την σχέση απόδοσης του δείκτη τιμής του δολλαρίου έναντι της τιμής του ETF του χρυσού.

 

 

Η καθοδος του χρυσού.

May 13, 2012 Comments off

 

Τους τελευταίους 9 μήνες η τιμή του χρυσού συνεχίζει αργά αλλα σταθερά την καθοδική της πορεία. Γιατι συμβαίνει αυτό όμως; Για να απαντήσουμε σε αυτο το ερώτημα θα πρέπει να δούμε τα πράγματα απο την πρακτική σκοπιά και το βλέμμα του επενδυτή αλλα και του αποταμιευτή.

Οι επενδυτές συσσωρεύουν χρυσό σε δύσκολες οικονομικές περιόδους. Και κανείς δεν μπορεί να υποστηρίξει ότι δεν έχουμε περάσει μια από τις δυσκολότερες οικονομικές περιόδους στην ιστορία μετα το 2008. Τι θα συμβεί με την τιμή του χρυσού μόλις οι επενδυτές συνειδητοποιήσουν ότι τα πράγματα θα πάνε και πάλι καλύτερα στον κόσμο και κατοπιν αρχίσουν να πωλούν χρυσό τους; Κάθε φορά που υπάρχουν περισσότεροι πωλητές από τους αγοραστές, η τιμή θα πέφτει. Αυτό είναι βασικά οικονομικά. Και μην κάνετε κανένα λάθος τα πράγματα δείχνουν τους τελευταίους 9 μήνες οτι το κλίμα συνεχίζει να αντιστρέφεται για τον χρυσό. Το παρτυ δειχνει να εχει τελειώσει.

Ρίξτε μια ματιά στο γράφημα του ETF του χρυσού και το οποίο δείχνει οτι οι επενδυτές αρχίζουν να αφήνουν πίσω τους τον χρυσό για άλλες επιλογές. Αυτό δεν αποτελεί καλό οιωνό για τη μακροπρόθεσμη τιμή του χρυσού όπως βλέπουμε απο την πτώση.

 

Κάποιοι απο τους επενδυτές μπήκαν στην αγορά του χρυσού στα 900 Ευρώ , άλλοι στα 1.000 και άλλοι στα 1.100 Ευρώ. Τώρα πάρτε μια ευρύτερη γεύση που βρίσκεται ο χρυσός απο ένα διάγραμμα της τιμής του χρυσού απο τις αρχές της δεκαετίας του 1970, το γράφημα θα πρέπει να σας τρομάξει, αν κρατάτε μεγάλα μερίδια χρυσού στο «κομπόδεμα» σας.

Υπό τις παρούσες συνθήκες ή τις προοπτικές βελτίωσης στα οικονομικά των ΗΠΑ η καθοδος στην τιμή του χρυσού θα συνεχίσει έως και το τέλος του έτους. Ο μεγάλος παράγοντας εδω είναι το δολλάριο. Στο παρακάτω γράφημα ας δούμε την απόδοση του δολλαρίου εναντι του χρυσού. Η αλλαγή του κλίματος ειναι εμφανής εδω.

Με τα μάτια στον Δείκτη BRENT.

March 12, 2012 Comments off

Υπάρχει ισχυρή συσχέτιση μεταξύ των τιμών του χρυσού και του πετρελαίου; Αυτο εξαρτάται από τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση. Πολλές μελέτες για την κίνηση των τιμών δείχνουν ότι η συσχέτιση μεταξύ και των δύο (τιμών) με την πάροδο του χρόνου είναι αρκετά ισχυρή. Συνήθως, οι μελέτες αυτές βασίζονται σε δεδομένα που καλύπτουν εκτεταμένες χρονικές περιόδους και δείχνουν ότι όταν αυξάνεται το πετρέλαιο στην τιμή, ο χρυσός θα ακολουθήσει αναπόφευκτα. Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν συσχετίσεις υπολογίζονται με βάση στοιχεία που δείχνουν μια αδύναμη σχέση μεταξύ των δύο τιμών. Τα δεδομένα σε αυτές τις περιπτώσεις συνήθως καλύπτουν περιόδους σε χρόνια ή μήνες.

Από το 1965 έως το 1994, η μηνιαία συσχέτιση μεταξύ του χρυσού και του πετρελαίου ισορρόπησε στο εντυπωσιακό +0.879. Από το 1995 έως το 2000, όμως, αυτή η συσχέτιση φαίνεται να εξαφανίστηκε με μια αρνητική τιμή στο -0.133 ,σύμφωνα με άρθρο του Zeal LLC (Μάιος 2004).Από το 2000 όμως, η ιστορική συσχέτιση του πετρελαίου και χρυσού έχει αποκατασταθεί. Όπως φαίνεται ο χρυσός έχει  μια σχέση με το πετρέλαιο σε μακροπρόθεσμη βάση, αλλά όχι απαραίτητα βραχυπρόθεσμα .

Ενώ οι τιμές του πετρελαίου έχουν εκραγεί και οι τιμές του χρυσού έχουν δείξει αισθητή ανατίμηση, μια τέτοια σφιχτή μακροπρόθεσμη σχέση μεταξύ και των δύο θυμίζει προηγούμενες ιστορικές διακυμάνσεις των τιμών όπως αυτές στο τελευταίο μισό της δεκαετίας του 1970. Από τα μέσα της δεκαετίας του 1970 και το 1980, η τιμή του πετρελαίου αυξήθηκε από περίπου $ 20 δολάρια ανά βαρέλι σε περισσότερα από $ 100 δολάρια ανά βαρέλι το 2008, ενώ σήμερα η τιμή του πετρελαίου BRENT είναι περί τα $124 δολλάρια.  Ο χρυσός ακολούθησε στο ίδιο μήκος κύματος και η τιμή του τετραπλασιάστηκε  κατά την ίδια χρονική περίοδο.

Άς δούμε πρώτα πως έκλεισε ο Δείκτης BRENT την Παρασκευή.

Οι τιμή του χρυσού οδηγείται από τις τιμές του πετρελαίου, ή και οι δύο τιμές  οδηγούνται από άλλες δυνάμεις που ενεργούν για το καθένα με παρόμοιο αποτέλεσμα; Αυτό φέρνει στην επιφάνεια το σημαντικό ζήτημα της αιτιώδους σχέσης. Η κρίση της δεκαετίας του ’70 ήταν αποτέλεσμα σε μεγάλο βαθμό από διακοπές εφοδιασμού πετρελαίου και κατά τη διάρκεια αυτης της περιόδου είδαμε τον πληθωρισμό υπεραυξημένο.Κατά την τελευταία δεκαετία οι τιμές του πετρελαίου έχουν εκτοξευτεί για άλλη μια φορά, ξεπερνώντας ακόμη και την αύξηση των πραγματικών τιμών που είδαμε την δεκαετία του ’70.

Η Προμήθεια εξακολουθεί να παίζει έναν ρόλο, ωστόσο αυτή η σημερινή άνοδος είναι αποτέλεσμα και της αύξησης της παγκόσμιας Ζήτησης. Ο πληθωρισμός είναι, επίσης, λιγότερο από έναν παράγοντα στη σημερινή οικονομία των ΗΠΑ και την Ευρώπη από ό, τι ήταν τη δεκαετία του ’70. Εν τω μεταξύ μια πιθανή εμπλοκή των ΗΠΑ και του Ισραήλ με αεροπορικές επιθέσεις κατα του Ιραν μπορούν να προκαλέσουν σοκ στην παγκόσμια Αγορά πετρελαίου και κατα πολλούς η πιθανή εκτόξευση της τιμής του πετρελαίου στα $ 150 δολλάρια θα ακολουθήσει ως αποτέλεσμα της αστάθειας στην Μεση Ανατολή. Αν η Αγορά  χρυσού αντιδράσει με τον ίδιο τρόπο, όπως και εκανε κατα μια ανάλογη έννοια στο παρελθόν, όπως παρατηρήθηκε στις δεκαετίες του ’70 και του ’00 , οι επενδυτές θα δουν και πάλι την τιμή του χρυσού να αγγίζει τα $ 2.000 δολάρια ανά ουγγιά.

Ας δούμε την σχέση των τιμών του BRENT και του χρυσού τα τελευταία 3 χρόνια.

Η αναταραχές στις χρηματαγορές και τα ασφαλή λιμάνια κεφαλαίου.

November 27, 2011 Comments off

 

Στην περίοδο μετα τον Ιούλιο οι διεθνείς χρηαματαγορές έχουν εισέλθει σε μια περίοδο των αναταραχών, της ανασφάλειας, των κραδασμών και της υψηλής Μεταβλητικότητας.

Σε αυτην την αναρτηση θα δούμε που έχουν πάει τα μεγάλα κεφάλαια για ασφάλεια και αποφυγή απωλειών. Σχεδόν όλες οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μειώνεται (φαινομενικά) απότομα σε περιόδους κρίσης της αγοράς. Αλλά μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχει αντέξει στηδοκιμασία του χρόνου κατά τη διάρκεια των τελευταίων δεκαετιών. Τα Αμερικανικά κρατικά ομόλογα και ο Χρυσός έχουν προσφέρει ένα ιδανικό καταφύγιο για τους επενδυτές σε περιόδους κρίσης.

Ιδού η απόδειξη. Στον παρακάτω πίνακα βλέπουμε τον VIX, η τιμή του οποίου στα σημερινά του επίπεδα αντικατοπτρίζει το ύψος της Μεταβλητικότητας στις χρηματαγορές. Στον ίδιο πίνακα βλέπουμε επίσης την απόδοση των 7ετών και 20ετών τίτλων Barclays του αμερικανικού δημοσίου.

Δείτε την σχέση απόδοσης! Απο τα τέλη Ιουλίου και μετά τα 20ετή αμερικανικά ομόλογα έχουν σημειώσει +27,27% απόδοση, ενώ τα 7ετή ομόλογα έχουν παρουσιάσει αύξηση απόδοσης κατα +9,88%.

 

Ο χρυσός κινείται ακριβώς στο ίδιο μονοπάτι παρουσιάζοντας μια θετική απόδοση κατα +9,20%.

 

Οι αποδόσεις αυτές θα συνεχίσουν να βρίσκονται στα θετικά πρόσημα όσο η κρίση διαρκεί και όσο το δολλάριο συνεχίζει να παραμένει σχεδόν αδύναμο. Μονο μια αλλαγή σε μια απο τις δυο συνιστώσες θα αλλάξει το σκηνικό, κατι το οποίο δεν διαφαίνεται να συμβαίνει στο πολυ άμεσο μελλον.

Μεγάλα νέα για την Αγορά Χρυσού!

October 14, 2011 Comments off

 

Η Κίνα σκοπεύει και αποσκοπεί να γίνει το επίκεντρο της Αγοράς Χρυσού ! Η Pan Asia Gold Exchange (PAGE) απο τον Ιούνιο του 2012 θα επιτρέψει σε εκατομμύρια Κινέζους να αγοράζουν άμεσα και γρήγορα Χρυσό, μεταξύ άλλων και απο αυτόματα ΑΤΜ. Σε πρώτη φάση για αρχή θα τοποθετηθούν 2.000 αυτόματα ΑΤΜ απο τα οποία οι κινέζοι θα μπορούν να αγοράζουν χρυσό σε νομίσματα,ουγγιές και μικρές πλάκες 24 ώρες το 24ωρο, 7  ημέρες την εβδομάδα, 365 ημέρες τον χρόνο.

Μια τέτοια ενέργεια αναμένεται να έχει μεγάλο αντίκτυπο στην Αγορά του Χρυσού καθώς η δίψα των κινέζων για Χρυσό είναι γνωστή. Η ενέργεια αυτη της Κίνας θα περιορίσει σημαντικά τον ρόλο και την επιρροή στον Χρυσό απο την πλευρά της COMEX και της OTC Αγοράς του ομίλου LBMA στο Λονδίνο.

Πολλοί πιστεύουν ότι η τιμή του Χρυσού θα διπλασιαστεί καθώς η Αγορά του Χρυσού θα γίνει ακόμη πιο διαφανής και πιο ανοιχτή στο αγοραστικό κοινό και μάλιστα αυτο της Κίνας, ενώ άλλοι αναλυτές όπως λ.χ. απο τον Commodity Online ιστότοπο προειδοποιούν για ακόμη υψηλότερη Μεταβλητικότητα στην τιμή του Χρυσού με μεγάλους κινδύνους για τους επενδυτές.

Πηγές :

Uploaded with ImageShack.us

%d bloggers like this: