Home > Economy news > Σορτ και Λονγκ σεναρια στο ETF του χρυσου.

Σορτ και Λονγκ σεναρια στο ETF του χρυσου.

May 30, 2012

 

Οι αποψεις για την κίνηση στην τιμή του χρυσού αλλα και του ETF του χρυσού στην αγορά ειναι μοιρασμένες. Αρκετοί πιστεύουν οτι ειμαστε στην αρχή του τελους της χρυσής εποχής του χρυσού, ενω απο την άλλη πλευρά αρκετοί ειναι της γνώμης οτι ειμαστε στο τελος της πτωτικής πορείας του χρυσού. Οι πρωτοι πάνε σορτ στον χρυσό, ενω οι δευτεροι πανε λονγκ.

Όταν ενα αντικείμενο επένδυσης βρίσκεται σε μια μεση κατάσταση σε μια τέτοια περίπτωση η σωστη εκτίμηση και ανάλυση για την προοπτική ή τις προοπτικές που έχει αυτη η επένδυση μπορεί να αποδειχθεί χρυσοφόρα για τον επενδυτή που έκανε την σωστή επιλογή.

Εμείς εδω δεν θα ασχοληθούμε με την προοπτική της πορείας του χρυσού. Εδω θα ασχοληθούμε και με τα δυο σενάρια της κίνησης στην τιμή του χρυσού.Το ένα εκτιμά μια περαιτέρω καθοδική κίνηση στην τιμή του χρυσού ενόσω το άλλο εκτιμά μια ανοδική κίνηση στον χρυσό.

Το αντικείμενο της εκτίμησης μας ή της υποθετικής μας επένδυσης στην περίπτωση αυτη θα είναι το ETF του χρυσού όπου εκεί θα κάνουμε δυο ασκήσεις επι χάρτου ή δυο υποθετικές τοποθετήσεις. Μια σορτ και μια λονγκ αντίστοιχα.

Αλλα ας δουμε πρώτα το γράφημα της τιμής του ETF του χρυσού με τις πιθανές μπάντες διακύμανσης στην τιμή του ETF του χρυσού.

 

Όπως βλέπουμε στο γράφημα η τρέχουσα τιμή του ETF του χρυσού είναι $151,91. Η κατώτερη πιθανή τιμή στην μπάντα είναι $147,56, η ανώτερη $160,46 και η μέση τιμή $154,01.

Εαν λοιπόν κάποιος πιστευει οτι ο χρυσός θα κινηθεί καθοδικά μπορεί να αγοράσει λ.χ. ένα put στην τιμή strike των $150 για τον Ιούλιο και το οποίο πωλείται στο όριο των $3,35 ανα κομμάτι και το οποίο δίνει μια πραγματική απόδοση $150 -$3,35 = $146,65 κέρδος στο κομμάτι. Άν όμως τον Ιούλιο ο χρυσός κλείσει πάνω απο τα $150 τότε  ακολουθεί η καταβολή των $3,35 Χ $100 = $335.

Μια πιο επιθετική επένδυση θα ήταν μια λονγκ αγορά call για τον Αυγουστο στην τιμή strike των $150 για απόδοση $7,28 το κομμάτι η οποία μπορεί να καλυφθεί με ασφάλεια με ενα σορτ  put στην strike τιμή των $150 για $4,55 το κομμάτι απόδοση. Η καθαρή διαφορά είναι $7,28-$4,55=$2,73 στο κομμάτι. Το ρίσκο εδω είναι οτι εαν ο χρυσός κλείσει τον Αυγουστο κατω απο τα $150 τότε οι απώλειες θα είναι μεγάλες, αλλα η δικλειδα ασφάλειας με την τοποθέτηση σορτ στον Αυγουστο θα επιστρέψει  καθαρά $150 – $4.55 = $145.45 και η οποία θα σωσει την κατασταση ..σε περίπτωση που η λονγκ τοποθέτηση έχει βγει εκτός.

 

Advertisements
%d bloggers like this: